华安证券600909）股份有限公司邓欣,陈姝近期对劲仔食物003000）举行钻探并颁布了钻探呈报《劲仔食物2024Q2点评：利润弹性依期兑现》，本呈报对劲仔食物给出买入评级，现在股价为12.52元。

　　咱们估计公司24Q2收入6亿，同比+23%。拆分品类看，估计鱼干支柱双位数增进，鹌鹑蛋Q2环比Q1加快放量。拆分渠道看，线下通过精耕守旧渠道，升高网点铺货率，估计同比增进近30%；线上因为仍处于调理期，估计同比持平。预计24H2食品，公司希望通过上新鹌鹑蛋以拉动线上渠道。

　　以预报归母净利润中值测算，咱们估计公司24Q2归母净利率达11.3%，同比+2.3pct食品。拆分来看食品，利润弹性估计苛重源自本钱端进献，用度端进献有限。本钱端，鳀鱼干因为岁首锁价估计同比降低近10%；鹌鹑蛋固然Q2环比Q1价钱略有上涨，但因为周围效应与坐蓐提效，估计可能有用对冲。

　　公司团体增进保守食品，预计24H2拟推出溏心鹌鹑蛋以扩充墟市份额；通过导入鹌鹑蛋，线上渠道希望迎来革新。同时，公司本钱革新逻辑延续兑现，进献结余弹性。

　　数据核心依据近三年颁布的研报数据筹算，正大证券王泽华钻侦探团队对该股钻探较为深远，近三年预测精确度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为结余2.91亿，依据现价换算的预测PE为19.56食品。

　　该股迩来90天内共有30家机构给出评级，买入评级27家，增持评级3家；过去90天内机构对象均价为17.67。

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